「上德不德，是以有德。下德不失德，是以无德。上德无为而无以为，下德为之而有以为（此句另作「下德无为而有以为」）。上仁为之而无以为，上义为之而有以为。上礼为之而莫之应，则攘臂而扔之。故失道而后德，失德而后仁，失仁而后，失义而后礼。夫礼者，忠信之薄而乱之首。前识者，道之华而愚之始。是以大丈夫处其厚，不居其薄，处其实，不居其华。故去彼取此。」
【指归】：天地所由，物类所以；道为之元，德为之始，神明为宗，太和为祖。道有深微，德有厚薄，神有清浊，和有高下。清者为天，浊著为地，阳者为男，阴者为女。人物禀假，受有多少，性有精粗，命有长短，情有美恶，意有大小。或为小人，或为君子，变化分离，剖判为数等。故有道人，有德人，有仁人，有义人，有礼人。敢问彼人何行而名号殊谬以至于斯？庄子曰：虚无无为，开导万物，谓之道人。清静因应，为所不为，谓之德人。兼爱万物，博施无穷，谓之仁人。理名正实，处事之义，谓之义人。谦退辞让，敬以守和，谓之礼人。凡此五人，皆乐长生，尊厚德，贵高名。各慎其情性？是故，上德之君，体道而存。神与化伦，德动玄冥。天下王之，莫有见闻。德归万物，皆曰自然。下德之君，体德而行。神与化游，德配皇天。天下王之，或见或闻。德流万物，复反其君。夫何故哉？
上德之君，性受道之纤妙，命得一之精微，性命同于自然，情意体于神明，动作伦于太和，取舍合乎天心。神无所思，志无所虑，聪明玄妙，寂迫空虚。动若无形，静若未生，功若天地，事如婴儿。遗形藏志，与道相得。溟涬蒙□，天下莫知。潼溶方外，翱翔至远。阴阳为使，鬼神为谋。身与道变，上下无穷。进退推移，常与化俱。故恬淡无为而德盈于玄域，玄默寂寥而化流于无极。恩不可量，厚不可测，兼包大营，泽及万国。知不足以伦其化，言不足以导其俗。天下咮咮喁喁，皆蒙其化而被其和。若此者元无，绝而不知为之者和谁也。
下德之君，性受道之正气，命得一之下中，性命比于自然，情意几于神明，动作近于太和，取舍体于至德。托神于太虚，隐根于玄冥，动反柔弱，静归和平。戴四海之内，亲为兄弟。亲而不和，敬而不恭，天地人物，浑沌玄通。
上仁之君，性醇粹而清明，皓白而博通。心意虚静，神气和顺，管领天地，无不包裹。□为得要，以有知无，养生处德，爱民如子。昭物遭变，响应影随，经天之分，名地之理。别人物之宜，开知故之门，生事起福，以益万民。录内略外，导之以亲，积思重原，以昭殊方。法禁平和，号令宽柔，举措得时，天下欢喜。雷霆不暴作，风雨不卒起，草木不枯瘁，人民不夭死。跂行喙息，皆乐其生，蜎飞蝡动，尽得其所。老弱群游，状者耕桑，人有玄孙，黄发儿齿。君如父母，民如婴儿，德流四海，有而不取。
上义之君，性和平正，而达通情，察究利害，辨智聪明。心如规矩，志如尺衡，平静如水，正直如绳。好举大功，以建鸿号，乐为福始，恶为祸先。秉权操变，以度时世，崇仁励义，以临万民。因天地之理，制万物之宜，事亲如奉神，履民如临深。兼德万国，折之以中，威而不暴，和而不淫。严而不酷，察而不刻，原始定终，立势御民。进退与时流，屈伸与化俱，事与务变，礼与俗化。号令必信，制分别明，纲要而不□，法正而不淫。万事决于臣下，权势独断于君。廷正以慎道，显善以发奸。作五则，刻肌肤。敬元贵始，常与名俱，因节而折，循理而割。权起势张，威震海内，去己因彼，便民不苛。纤芥之恶贬，秋毫之美举。内施王室，外及人物，承弊通变，存亡接绝。扶微起幼，仁德复发，有土传嗣，子孙不绝。
上礼之君，性和而情柔，心□而志欲，举事则阴阳，发号顺四时。纪纲百变，网罗人心，尊宠君父，卑损臣子。正上下，明差等，序长幼，别夫妇，合人伦，循交友。归奉条贯，事有差品，拘制者褒录，不羁者削贬。优游强梁，包裹风俗，导以中行。顺心从欲，以和节之，迫情禁性，防隄未萌。牵世系俗，使不得淫。绝人所不能费烦，乱得以治，危得以宁。知故通达，醇悫消亡，大道灭绝，仁德不兴。天心不洽，四位失常，雷霆毁折，万物夭伤。父子有丧，而天不为之和；昼夜凄凄，而世不为之化；钟磬喤喤，而俗不为之变；沉吟雅韵，而风不为之移。谦退辞让，天下不信；守柔伏雌，天下不亲；悬爵设赏，贤人不下；攘臂直圭，君子不来。夫何故哉？辞丰貌美而诚心不施故也。
是故，帝王根本，道为元始。道失而德次之，德失而仁次之，仁失而义次之，义失而礼次之，礼失而乱次之。凡此五者，道之以一体而世主之所长短也。故所为非其所欲也，所求非其所得也，不务自然而务小薄。夫礼之为事也，中外相违，华盛而实毁，末隆而本衰。礼薄于忠，权轻于威，信不及义，得不逮仁。为治之末，为乱之元，诈伪所起，忿争所因。故制礼作乐，改正易服，进退威仪，动有常节，先识来事，以明得失，此道之华而德之末，一时之法，一隅之术也。非所以当无穷之世，通异方之俗者也。是故，祸乱之所由生，愚惑之所由作也。
何以明之，庄子曰：夫天地之应因于事，事应于变，变无常时。是以事不可预设而变不可先图，犹痛不可先摩而痒不可先折，五味不可以生斗和，琴瑟不可以尺寸调也。故至微之微，微不可言，而至妙之妙，妙不可传。忠信之至，非礼之所能饰，而时和先后，非数之所能存也。故聪明博。祸乱患咎，求之于己，百祥万福，无情于人。